«استفاده ابزاری آمریکا از دلار نتیجه عکس می‌دهد زیرا بریکس و جهان در حال توسعه به سرعت از تجارت و ذخایر دلاری دور می‌شوند»

یان کریک
آسیا تایمز
ترجمه مجله هفته

تحریم‌های اقتصادی و مالی اغلب نتیجه عکس می‌دهند. بارزترین مثال، استفاده ابزاری از دلار علیه روسیه است. این اقدام، یک حرکت جهانی برای دلارزدایی را برانگیخته است که دقیقاً برعکس هدف استراتژیک این حرکت تنبیهی است.

این محاسبه اشتباه تاریخی، سناتور مارکو روبیو از فلوریدا را از ارائه لایحه‌ای در کنگره برای مجازات کشورهایی که دلارزدایی می‌کنند باز نداشت. این لایحه به دنبال ممنوعیت موسسات مالی تسهیل‌کننده دلارزدایی از سیستم جهانی دلار است.

لایحه روبیو با نام تهدیدآمیز «قانون پیشگیری و کاهش فرار از تحریم‌ها» از روسای جمهور آمریکا می‌خواهد موسسات مالی استفاده‌کننده از سیستم پرداخت سیپس چین، سرویس پیام‌رسانی مالی اسپیفس روسیه و سایر جایگزین‌های سیستم سوئیفت محور دلار را تحریم کنند.

روبیو تنها کسی نیست که کشورهایی را که قصد دلارزدایی دارند هدف قرار می‌دهد. مشاوران اقتصادی دونالد ترامپ، نامزد ریاست جمهوری، در حال بحث درباره راه‌های مجازات کشورهایی هستند که به طور فعال در حال دور شدن از دلار هستند.

تیم ترامپ پیشنهاد کرده است که «هم متحدان و هم دشمنانی را که به دنبال راه‌های فعال برای تجارت دوجانبه به ارزهای غیر از دلار هستند، تحریم کند.» متخلفان تحت محدودیت‌های صادراتی، تعرفه‌ها و «اتهامات دستکاری ارز» قرار خواهند گرفت.

بیداری بریکس

سیاستمداران و کارشناسان آمریکایی در رسانه‌های مالی در ابتدا نسبت به کاهش استفاده از دلار بی‌تفاوت بودند. آن‌ها استدلال می‌کردند که دلار در حدود 80 درصد از تمام تراکنش‌های مالی جهانی استفاده می‌شود و هیچ ارز دیگری به گرد آن هم نمی‌رسد.

اما تحریم‌های مالی علیه روسیه که پس از مداخله نظامی روسیه در منطقه دونباس اوکراین در سال 2022 اعمال شد، نقطه عطفی بود. روند کاهش استفاده از دلار به سرعت گسترش یافت و اکنون می‌توان گفت غیرقابل برگشت شده است.

در ماه مه امسال، انجمن کشورهای جنوب شرق آسیا (آسه‌آن) از برنامه‌هایی برای کاهش استفاده از دلار در تجارت فرامرزی و استفاده از ارزهای محلی به جای آن خبر داد. این اعلامیه تیترهای جهانی زیادی نداشت اما آسه‌آن یک بلوک تجاری بزرگ متشکل از ده کشور با جمعیت ترکیبی 600 میلیون نفر است.

توافق‌های دیگر برای دور زدن سیستم دلار شامل معاملات پایاپای است. ایران و تایلند در حال مبادله مواد غذایی با نفت هستند و پاکستان تجارت پایاپای با ایران، افغانستان و روسیه را مجاز کرده است. چین در حال ساخت یک فرودگاه پیشرفته در ایران است که هزینه آن با نفت پرداخت خواهد شد.

همچنین از ارزهای دیجیتال برای دور زدن سیستم دلار و اجتناب از نظارت بازوی بلند قانون آمریکا استفاده می‌شود. ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین به افراد اجازه می‌دهند تا به صورت ناشناس و خارج از سیستم بانکی سنتی، از هر جایی در جهان پول ارسال و دریافت کنند.

کاهش استفاده از دلار در دستور کار بریکس که به سرعت در حال تبدیل شدن به بزرگترین بلوک اقتصادی جهان است، قرار دارد.

تا سال 2022، بریکس اهداف مشخصی به جز تمایل مشترک برای ایجاد یک ضدوزن برای گروه هفت نداشت. اما سلاح‌سازی از سیستم دلار و مسدود کردن 300 میلیارد دلار ذخایر روسیه در بانک‌های غربی، به این گروه تمرکز و هدف جدیدی داد.

بریکس به عنوان یک ائتلاف غیرمنتظره آغاز شد. پنج عضو اصلی آن در سه قاره مختلف واقع شده‌اند و فرهنگ‌ها، ساختارهای سیاسی و سیستم‌های اقتصادی متفاوتی دارند. اما آن‌ها دارای یک خواسته مشترک برای ایجاد یک جهان چندقطبی هستند.
بریکس اقتصاد محور است و هیچ برنامه ایدئولوژیکی ندارد. این گروه در درجه اول بر توسعه اقتصادی و همکاری متمرکز است. اخلاق آن بر اساس اجماع و تبادل متقابل است.

چین بزرگترین شریک تجاری برای اکثر کشورها است و آن را به محور اقتصادی بریکس تبدیل کرده است. با توجه به کاهش تدریجی استفاده چین از دلار، احتمالاً شرکای تجاری آن نیز تا حدودی از آن پیروی خواهند کرد.

پترو دلار

کنترل ایالات متحده بر سیستم مالی جهانی را می‌توان از سال 1974 ردیابی کرد، زمانی که دولت آمریکا عربستان سعودی را متقاعد کرد که نفت خود را فقط به دلار بفروشد. این توافق پس از تصمیم ایالات متحده در سال 1971 برای عدم پرداخت بدهی استاندارد طلا اتخاذ شد. رئیس جمهور ریچارد نیکسون به اصطلاح پنجره طلا را بست که در آن دلار می‌توانست با طلا فیزیکی مبادله شود.

ایالات متحده همزمان درگیر دو جنگ بود – جنگ ویتنام و جنگ با فقر – و دولت دلار و بدهی بیشتری صادر کرد تا بتوان آن را با طلا پشتیبانی کرد. پترودلار تضمین کننده ادامه تقاضای جهانی برای دلار بود.

این توافقنامه از تمام کشورهای واردکننده نفت می‌خواست که ذخایر دلاری را حفظ کنند. کشورهای صادرکننده نفت مازاد دلار خود را در اوراق قرضه و خزانه‌داری آمریکا سرمایه‌گذاری کردند و تامین مالی مداوم برای بدهی ملی آمریکا را فراهم کردند.

نگرانی‌های بزرگ آمریکا در مورد بدهکاری‌هایش

کنترل ارز ذخیره جهانی به ایالات متحده قدرت قابل توجهی بر سایر کشورها می‌دهد. این کشور کنترل ورودی و خروجی سیستم مالی جهانی را در دست دارد و می‌تواند هر کشوری را که به عنوان رقیب اقتصادی یا سیاسی تلقی می‌کند تحریم کند.

علاوه بر این، دولت می‌تواند وام‌هایی به کشورهای خارجی به ارز خود صادر کند. صندوق بین‌المللی پول به کشورهایی که نیاز به واردات کالاهای ضروری مانند نفت، غذا و دارو دارند اما فاقد دلار لازم هستند، وام می‌دهد.

ارائه وام به کشورها معمولاً با شرایط سخت نئولیبرالی همراه است، از جمله گشایش اقتصاد، خصوصی‌سازی شرکت‌های دولتی و آزادسازی بازارهای مالی. نتایج کمتر از مطلوب بوده است.

پاکستان، آرژانتین و مصر مشتریان همیشگی صندوق بین‌المللی پول هستند و نشان می‌دهند که کشورها به ندرت با بدهکاری به رونق می‌رسند. در آوریل امسال، پاکستان بیست و سومین وام خود از صندوق بین‌المللی پول به ارزش 3 میلیارد دلار را دریافت کرد.

پترودلار تأمین مالی بدهی آمریکا را آسان‌تر کرد و منجر به هزینه‌های بی‌رویه دولت آمریکا شد. در سال 1985، تنها ده سال پس از توافق پترودلار، ایالات متحده بزرگترین بدهکار جهان شد.

در سال 1974، بدهی ملی ایالات متحده 485 میلیارد دلار یا 31 درصد تولید ناخالص داخلی بود. امسال، بدهی ملی از 35 تریلیون دلار فراتر رفته و 120 درصد تولید ناخالص داخلی را تشکیل می‌دهد.

پرداخت بهره بدهی ملی امسال از 850 میلیارد دلار فراتر خواهد رفت و آن را به بزرگترین مورد در بودجه ملی، پیشی گرفتن از هزینه‌های دفاعی و تامین اجتماعی تبدیل خواهد کرد. بدون اصلاح مسیر اصلی، خدمات‌دهی به بدهی ملی در چند سال آینده تمام هزینه‌های اختیاری را تحت الشعاع قرار خواهد داد.

بحران بدهی نگرانی‌های فزاینده آمریکا در مورد کاهش استفاده از دلار را برجسته می‌کند. کاهش استفاده از دلار به معنای کاهش خریداران بدهی آمریکا است.

سرمایه‌گذاران از مدت‌ها پیش اوراق قرضه آمریکا را به عنوان پناهگاه امن تلقی می‌کردند. اوراق قرضه بازده ثابتی ارائه می‌دهند و پرداخت توسط دولت تضمین می‌شود. اما در چند سال گذشته، تقاضای سرمایه‌گذاران برای بدهی بلندمدت آمریکا تحت فشار قرار گرفته است. یک نشانه واضح از مشکل: دلار و طلا که سال‌ها در یک محدوده باریک معامله می‌شدند، شروع به واگرایی کردند.
نگرانی سرمایه‌گذاران بر اساس محاسبات ساده است. اگر ایالات متحده دلار/بدهی بیشتری نسبت به آنچه رشد اقتصادی توجیه می‌کند، صادر کند، باعث تورم می‌شود. وقتی بازده اوراق قرضه 4 درصد و تورم 8 درصد باشد، اوراق قرضه سرمایه‌گذاری زیان‌ده است که برای صندوق‌های بازنشستگی و سایر سرمایه‌گذاران با تعهدات بلندمدت خوب نیست.

بازار اوراق قرضه آمریکا با ارزش 50 تریلیون دلار، از نظر اکثر معیارها، مقدار بسیار زیادی است. اما این رقم در مقایسه با ارزش اسمی سیستم دلار جهانی که عملاً غیرقابل محاسبه است اما بیش از یک کوادریلیون دلار است، کم‌رنگ می‌شود.

برآورد می‌شود که بانکداری سایه‌ای خارج از کشور 65 تریلیون دلار باشد.بازار مشتقات 800 تریلیون دلار ارزش دارد.بازار بانکداری سایه‌ای خارج از کشور 65 تریلیون دلار است.بازار یورو دلار بین 5 تا 13 تریلیون دلار است.کاهش استفاده از دلار به این معنی است که بسیاری از تریلیون‌ها دلار در گردش در جهان به تدریج به خانه باز خواهند گشت. هنگامی که کشورها به سمت تجارت چند ارزی حرکت می‌کنند، تقاضا برای دلار تنها کاهش خواهد یافت.

دلارهایی که به ایالات متحده بازمی‌گردند نه تنها تورم را تحریک می‌کنند بلکه تعداد خریداران بالقوه بدهی آمریکا را نیز کاهش می‌دهند. خریداران کمتر به معنای پرداخت بهره بالاتر است که منجر به بدهی بالاتر می‌شود.

طلا در مقابل بیت کوین

اقتصاددانان و سیاستمداران پیشنهادهای مختلفی برای کاهش بدهی ایالات متحده به سطح پایدار (که اعتقاد بر این است که حدود 70 درصد تولید ناخالص داخلی است) ارائه کرده‌اند. اما کاهش شدید مورد نیاز در هزینه‌ها و مالیات‌های بالاتر از نظر سیاسی غیرممکن است.
چندین اقتصاددان و سیاستمدار راه سوم برای مقابله با مارپیچ مرگ بدهی را پیشنهاد کرده‌اند: تقویت ترازنامه ایالات متحده با افزودن بیت کوین به ذخایر ملی.

دولت ایالات متحده در حال حاضر بیش از 200000 بیت کوین از ضبط‌های مختلف و پرونده‌های ورشکستگی در اختیار دارد. دونالد ترامپ، نامزد ریاست جمهوری، قول داده است که بیت کوین را در ترازنامه دولت ایالات متحده حفظ کند.

طرفداران ارز دیجیتال استدلال می‌کنند که بیت کوین هنوز ارزان است. آنها پیش‌بینی می‌کنند که ارزش آن می‌تواند به شش رقم برسد، که به 60000 دلار در هفته‌های اخیر افزایش یافته است. طرفداران بیت کوین خرید انبوه بیت کوین را با خرید لوئیزیانا در قرن نوزدهم مقایسه می‌کنند، زمانی که ایالات متحده تقریباً یک سوم از سرزمین آمریکا را به قیمت 15 میلیون دلار از فرانسه خریداری کرد.

رابرت اف کندی جونیور، نامزد ریاست جمهوری، یک قدم جلوتر رفته و پیشنهاد کرده است که دولت ایالات متحده معادل ذخایر طلای فعلی کشور بیت کوین خریداری کند. دولت ایالات متحده در حال حاضر دارای تن‌ها طلا با ارزش تقریبی 615 میلیارد دلار است. با قیمت‌های فعلی، دولت برای مطابقت با ارزش ذخایر طلای خود باید بیش از 9 میلیون بیت کوین خریداری کند.

قابل توجه است که کندی جونیور می‌خواهد دولت علاوه بر بیت کوین، دلار را با ترکیبی از دارایی‌هایی مانند طلا، نقره و پلاتین پشتیبانی کند. یک «سبد» از این دارایی‌ها به یک کلاس جدید از اوراق قرضه آمریکایی تبدیل می‌شود.

اجازه دادن به بیت کوین برای نجات دلار طعنه‌آمیز خواهد بود. این ارز دیجیتال برای دور زدن، اگر نگوییم تضعیف، دلار و سیستم پول فیات طراحی شده است.

به همان اندازه طعنه‌آمیز، بیت کوین در درجه اول به دلار قیمت‌گذاری و ارزش‌گذاری می‌شود. یعنی هر اتفاقی برای دلار بیفتد بر بیت کوین دلاری تأثیر می‌گذارد. از سوی دیگر، طلا کلاس خودش را دارد.

اگر دلار یا بیت کوین به صفر رسید، برای مالک چیزی باقی نمی‌ماند. اگر طلا به صفر رسید، مالک هنوز طلا دارد.

آخرین ارز ذخیره

کندی جونیور احتمالاً حق دارد که فرض کند دلار باید توسط دارایی‌های فیزیکی پشتیبانی شود. در غیر این صورت، دلار می‌تواند به مسیر پزو آرژانتین یا دلار زیمبابوه برود. هر دو کشور ارز خود را تا حد صفر تنزل دادند. زیمبابوه در نهایت برای تحمیل انضباط مالی بر دولت به یک ارز پشتوانه‌دار طلا روی آورد.

کاهش استفاده از دلار اولین چالش برای دلار از سال 1944 است، زمانی که توافقنامه برتون وودز دلار پشتوانه‌دار طلا را به عنوان معیار تمام ارزهای دیگر قرار داد. با توجه به تنش ژئوپلیتیکی بین کشورهای بریکس و G7، یک برتون وودز دوم بسیار بعید است.

در عوض، شاهد افزایش تعداد توافق‌های چند ارزی و در برخی موارد راه‌اندازی یک ارز تجاری بریکس خواهیم بود. واحد پول بریکس پشتوانه‌دار دارایی خواهد بود اما فقط دیجیتال خواهد بود. هیچ سکه یا اسکناس کاغذی صادر نخواهد شد.

بنابراین احتمالاً سیستم مالی جهانی به سه بخش تقسیم می‌شود: سیستم فیات تحت رهبری دلار، توافق‌های چند ارزی و یک ارز تجاری تحت رهبری بریکس. سیستم دلار در کنار دو سیستم دیگر وجود خواهد داشت اما دلار احتمالاً آخرین ارز ذخیره جهان خواهد بود.

ارزهای ذخیره بازمانده‌ای از دوران (نئو) استعماری هستند. آنها در درجه اول به نفع شرکت‌ها و ثروتمندان هستند. یک سیستم چند ارزی در درجه اول به نفع کشورها خواهد بود و به آنها اجازه می‌دهد با بازپس‌گیری استقلال پولی و مالی خود، مسئولیت آینده خود را بر عهده بگیرند.